ABD ÖZETİ| merkezli yatırım bankası JPMorgan, tüketici odaklı Türk şirketleriyle ilgili yeni bir değerlendirme raporu yayımladı.
Söz konusu değerlendirme, banka tarafından yeni oluşturulan 'UMS'29' modeli ile gerçekleştirildi.
JPMorgan, tüketici odaklı şirketlerin görünür dezenflasyon ortamında istikrarlı marjları sürdürmekte zorlanacağını ve olası faiz indirimlerine rağmen yılın ilk yarısında sıkılaştırma baskılarının devam edeceğini düşündüklerini vurguladı.
BİM (#BIMAS), Migros (#MGROS), Ford Otosan (#FROTO) ve Tofaş (#TOASO) gibi performansları öne çıkan şirketlerde reel kazanç artışı fırsatlarının sınırlı olduğunu belirten banka, "Ancak, 2026 JPMe F/K ve EV/EBITDA bazında 10 yıllık ortalamalara göre yaklaşık yüzde 40 ve uluslararası emsallerine göre yüzde 30 iskonto sunan değerlemeler hala düşük olduğu için değer fırsatlarının mevcut olduğuna inanıyoruz" dedi.
JPMorgan "Bize göre, bu seviyelerden daha fazla yükseliş için, kazanç büyümesi ve risk primlerini azaltmak için zamanında faiz indirimlerinin bir kombinasyonuna ihtiyaç var" ifadelerini kullandı ve dinamikler çerçevesinde, tavsiyelerini ve fiyat hedeflerini güncellediklerini vurguladı.
Migros'u "ağırlığını artır"a yükselten JP Morgan ŞOK (#SOKM) ve Coca Cola İçecek'i (#CCOLA) "Nötr"'e indir. "En iyi seçimlerimiz arasında BIM, Migros, Ford Otosan ve Arçelik yer alıyor" dedi.
JPMorgan, takip ettiği Arçelik (#ARCLK) için hedef fiyatı 243 lira, BİM için 985 lira, Coca-Cola İçecek için 79 lira, Ford Otosan için 2 bin 240 lira, Migros için 982 lira, Tofaş için 278 lira 80 kuruş ve Şok Marketler için 73 lira olara belirledi. Anılan şirketler için hedef fiyatlarını Aralık 2026 olarak verdi.
JPMorgan, Türk Hava Yolları (#THYAO) için hedef fiyatını Aralık 2025 ve 494 lira olarak sürdürdü.
Editor : Şerif SENCER
