ÇeÅŸitli ÖZETÄ°| iÅŸ kollarında yatırımlarıyla 4 kıta ve 17 ülkede faaliyet gösteren Global Yatırım Holding (GYH), 2023 yılı üçüncü çeyreÄŸine iliÅŸkin finansal sonuçlarını açıkladı. Grup, bu yılın ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre konsolide net karını 262,2 milyon TL’den 530,2 milyon TL’ye çıkardı. Global Yatırım Holding’in IFRIC 12 etkisi hariç toplam konsolide gelirleri 2023’ün ilk 9 ayında geçtiÄŸimiz yılın aynı dönemine göre yaklaşık yüzde 38 artarak 4.6 milyar TL’den 6.4 milyar TL’ye ulaÅŸtı. Holding’in konsolide FAVÖK’ü de 2023’ün ilk 9 ayında geçtiÄŸimiz yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 58 artarak 2.6 milyar TL seviyesine ulaÅŸtı. FAVÖK artışı, gelirdeki artıştan daha da güçlü oldu. Böylece marjda bir geniÅŸleme elde edildi.Bu artışlarda baÅŸta liman ve finans olmak üzere iÅŸ kollarının güçlü performansları etkili oldu.
Grubun yılın ilk 9 ayında elde ettiÄŸi 530,2 milyon TL’lik konsolide net kar rakamının içerisinde 755,4mn TL’si amortisman gideri ve 68,1mn TL’si kur farkı gideri olmak üzere toplamda 823,5mn TL’lik nakit çıkışı gerektirmeyen giderler yer aldı.
Amortisman giderleri, Türk Lirası'nın rezerv para birimleri karşısında deÄŸer kaybetmesinin etkisiyle 2022’nin ilk 9 ayındaki 529,4 milyon TL’den 2023’de 755,4 milyon TL seviyesine yükseldi.
Grubun net faiz gideri de 2022’nin ilk 9 ayındaki 347,8mn TL seviyesinden, 2023’de 501,9 milyon TL seviyesine yükseldi. Bu yükseliÅŸte en önemli etkenler LIBOR artışı ve TL`nin yabancı para birimleri karşısında deÄŸer kaybı oldu.
‘100 yıllık mirası yaÅŸatma sorumluluÄŸunu taşıyoruz’
Zorlayıcı makroekonomik koÅŸullara raÄŸmen yılın ilk dokuz ayında baÅŸarılı bir performans sergilediklerini anlatan Global Yatırım Holding Yönetim Kurulu BaÅŸkanı ve CEO'su Mehmet Kutman, “Cumhuriyetimizin 100. yılını kutladığımız, tarihin bu anlamlı noktasında baÅŸta ulu önder Mustafa Kemal Atatürk olmak üzere, cumhuriyetimizin kurucularını, saygı, minnet ve özlemle anıyoruz. Cumhuriyetimizi gelecek 100. yıllara nice baÅŸarılarla, hep birlikte taşıyacak olmanın heyecanını hissediyoruz. Ulu Önderimizin bize miras bıraktığı yolda kararlılıkla yürümeye devam ederken, bu mirası yaÅŸatma sorumluluÄŸunu yüreklerimizde taşıyoruz” dedi.
‘Etkileyici net kar, gelir ve EBITDA rakamlarına sahibiz’
Küresel ekonomi için jeopolitik risklerin ciddi bir ÅŸekilde arttığına dikkat çeken Kutman, “Birçok ülke, tarihsel trendlerin üzerinde, yüksek enflasyonla mücadele ediyor ve bu durum da sıkı para politikalarının sürdürülmesine yol açıyor. Bu süre zarfında, belirsiz koÅŸullarda ve sınırlı öngörüyle faaliyet göstermenin zorluklarına raÄŸmen, olumlu sonuçlar elde etmeye devam ettik. 2023'ün ilk dokuz ayında, geçen yılın aynı dönemi ile karşılaÅŸtırıldığında etkileyici net kar, gelir ve EBITDA rakamlarına sahip olduÄŸumuzu gururla ifade edebilirim. Mevcut düzeydeki kararlılık ve performansımızı sürdürerek, yılın son çeyreÄŸinde daha da baÅŸarılı sonuçlar elde edeceÄŸimize inanıyorum. Tüm çalışanlarımıza, paydaÅŸlarımıza, iÅŸ ortaklarımıza bu vesile ile teÅŸekkür ediyorum” diye konuÅŸtu.
‘Limanlarda güçlü talep devam ediyor, doluluk oranları %110’un üzerinde’
Üçüncü çeyrek boyunca kruvaziyer turizmine olan güçlü talep sürerken; rezervasyonların 2019 seviyelerinin önemli ölçüde üzerinde seyretmeye devam ettiÄŸini vurgulayan Kutman, şöyle devam etti: “Kruvaziyer turizmine olan güçlü talep 3. çeyrekte de güç kazamaya devam etti; gemilerin doluluk oranları 2. çeyrekte yüzde 95- yüzde 109 bandında iken; 3. çeyrekte yüzde 110- yüzde 115 bandına yükseldi. GPH özelinde baktığımızda, limanlarımıza gelen gemilerin ortalama doluluk oranı AÄŸustos 2023`te yüzde 115 olarak gerçekleÅŸti. 2024 yılına iliÅŸkin talep de hızla artmaya devam ediyor. Limanlarımıza Nisan 2023- Mart 2024 dönemi için 11.8 milyonun üzerinde yolcunun gelmesini bekliyoruz. Cruise Industry News'e göre, 2027'nin sonuna kadar kruvaziyer sektöründeki yolcu kapasitesinin, Covid öncesi seviyelerden yüzde 45 büyüme oranıyla 40 milyonun üzerine çıkması öngörülüyor.”
Tahvil ihracı son yılların en düşük faizli borçlanması oldu
Global Ports Holding’in 330 milyon ABD dolar tutarında, yüzde 7,87 sabit kupon faizli tahvil ihracı gerçekleÅŸtirdiÄŸini hatırlatan Kutman, “Söz konusu tahvil ihracı, iki uluslararası derecelendirme kuruluÅŸundan yatırım yapılabilir kredi notu aldı. Dünyanın en önde gelen birkaç sigorta ve varlık yönetim kuruluÅŸunun katıldığı tahvil ihracı, Türkiye'de doÄŸan bir ÅŸirketin son dönemlerdeki en düşük faizli ve uzun vadeli borçlanma iÅŸlemlerinden biri oldu. Elde edilen kaynağın büyük bir kısmı Sixth Street ile olan teminatlı kredi borçlanmasının vadesinden yaklaşık 3 yıl önce erken kapatılmasında kullanıldı. Kalan kısmı ise özellikle Karayipler bölgesindeki liman portföyünün geniÅŸletilmesi ve geliÅŸtirilmesine iliÅŸkin yatırımlarının finansmanında kullanılacak” ifadelerini kullandı.
Zorlu piyasa koÅŸullarına raÄŸmen Naturelgaz’ın, pazarda öncü konumunu koruyamaya devam ettiÄŸini kaydeden Kutman, ÅŸirketin 2023’ün ilk dokuz ayında hem kapasite artırıcı hem de maliyet azaltıcı yatırımlara odaklanarak, bu yatırımlar için yaklaşık 230 milyon TL harcama gerçekleÅŸtirdiÄŸini vurguladı
Consus Enerji’nin ise AÄŸustos ayında 2,05 MW kurulu güçteki ilk dağıtık güneÅŸ santralinin iÅŸletmeye alınmasıyla birlikte toplam kurulu gücünün 96,2 MW’a çıktığını anlatan Mehmet Kutman, “Ayrıca, 14.8 MW’lık güneÅŸ santraline (hibrit ve dağıtık) iliÅŸkin yatırım süreçleri devam etmekte. Bunun yanı sıra, bir kamu kurumu ile gelir paylaşım modeli kapsamında 2,30 MWp kapasitedeki ve yurtiçinde yerleÅŸik bir sanayi firması ile 1 MWp kapasitedeki GES’lerin yatırım süreçlerine devam ediliyor” dedi.
GYH Mali Ä°ÅŸler ve Finansman’dan sorumlu Grup Direktörü FerdaÄŸ Ildır ‘Net Borç / FAVÖK 11.6x’den 4.0x’e düştü’
GYH Mali Ä°ÅŸler ve Finansman’dan sorumlu Grup Direktörü FerdaÄŸ Ildır ise, “Holding, 2021 yılından bu yana, borç yükünü azaltmak için önemli adımlar atıyor. Son iki yılda, döviz cinsinden hesaplandığında, holding solo borcu neredeyse yarı yarıya azaldı. Aynı zamanda karlılık, baÅŸta kruvaziyer liman iÅŸletmeleri ve menkul kıymet & varlık yönetimi iÅŸ kollarının planlananın üzerinde performans göstermelerinin nedeniyle önemli oranda artmıştır. Sonuç olarak, Holding Net Borç / FAVÖK oranı, 30.09.2023 itibarıyla konsolide bazda en yüksek olduÄŸu dönemlerden biri olan 2021 yılı sonundaki 11.6x'den 4.0x seviyesine geldi” dedi.
Limanlarda gelir 2.6 milyar TL’yi aÅŸtı
Liman iÅŸletmeciliÄŸi iÅŸ kolunda (IFRIC -12 etkisi hariç) gelirler, 2023’ün ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 118’lik artışla 2 milyar 654 milyon TL seviyesine yükseldi. FAVÖK ise aynı dönemde yüzde 133 artışla 1 milyar 716 milyon TL olarak gerçekleÅŸti.
Global Ports Holding’in (GPH) portföyündeki limanlarına gelen kruvaziyer gemilerinin ortalama doluluk oranı AÄŸustos 2023’te yüzde 115’e ulaÅŸtı. Eylül 2023'te GPH limanlarına gelen gemi sayısı 2022 yılı Eylül ayının yüzde 16 üzerinde gerçekleÅŸirken, yolcu hareketleri de 2023 yılı Eylül ayında 2022 Eylül seviyesinin yüzde 31 üzerinde gerçekleÅŸti.
Naturelgaz’da 184,4 milyon TL net nakit fazlası
Naturelgaz’ın satış hacmi yılın ilk 9 ayında yüzde 6 artışla 173 milyon sm3’e ulaÅŸtı. Åžehir Gazı iÅŸ kolu satış hacmi, 2023’ün ilk dokuz ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 67 artışla 74,2mn Sm3 oldu. Naturelgaz’ın gelirleri, 2023’ün ilk dokuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 12 oranında düşerek 2.1 milyar TL olarak gerçekleÅŸti. Åžirketin brüt karı ise aynı dönemde yüzde 35 azalarak 425,9 milyon TL olurken; FAVÖK de aynı dönemde yüzde 40 oranında daralarak 363,9 milyon TL seviyesinde gerçekleÅŸti.
Gelirler, brüt karlılık ve FAVÖK’ü baskılayan en önemli etkenler enflasyonist piyasa koÅŸullarına baÄŸlı olarak lojistik ve elektrik giderleri ile faaliyet giderlerindeki artış oldu. Sektör dinamikleri gereÄŸi, maliyet artışlarının müşteri fiyatlarına yansıması eÅŸ zamanlı olmuyor, sonraki dönemlere sarkıyor. Bu nedenle ÅŸirket bu maliyetleri bir süre müşteriye yansıtmadan, üstlenmek zorunda kalıyor.
Naturelgaz’ın bu yılki önemli bir odağı maliyetleri azaltıcı ve kapasiteyi arttırıcı yatırımlar oluyor. Bu amaçla ÅŸirket, yılın ilk dokuz ayında tamamını özkaynaklarından karşılayarak yaklaşık 230 milyon TL’lik bir yatırım harcaması yaptı. Åžirket, Endüstriyel CNG tesisi açılışları, çekici alımları ve GES yatırımları ile lojistik ve elektrik giderlerini azaltmayı planlıyor. DiÄŸer taraftan, basınç düşürme ekipmanlarının üretim tesisi yatırımı ile de müşteri sahalarında kullanılan ekipmanların verimliliÄŸinin arttırılması hedefleniyor.
Karlılığı sınırlayan diğer bir faktör de yatırımların amortisman giderlerindeki artış oldu.
Özkaynaklardan karşılanan yatırım harcamaları ve Nisan 2023 tarihinde yapılan 350 milyon TL temettü ödemesine raÄŸmen Naturelgaz’ın 30 Eylül 2023 itibarıyla 184,4 milyon TL net nakit fazlası bulunuyor.
Elektrik üretiminde tavan fiyat FAVÖK’ü sınırladı
Ko/tri-jenerasyon ile biyokütle ve güneÅŸ kaynaklı yenilenebilir enerji üretimini içeren elektrik üretimi iÅŸ kolunun gelirleri, 2023’ün ilk dokuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 44 artışla 645,5 milyon TL’ye ulaÅŸtı. FAVÖK ise 2023’ün ilk dokuz ayında yıllık bazda yüzde 4 artışla 171 milyon TL seviyesinde gerçekleÅŸti. FAVÖK’ün sınırlı artışında, döviz kurundaki artışın TL bazlı maliyetlerdeki artış oranına kıyasla düşük kalması ve devam eden tavan fiyat uygulamaları kaynaklı elektrik fiyatlarındaki sınırlamalar etkili olmuÅŸtur.
Madende yurt içinde talep güçleniyor
Maden iÅŸ kolu, Avrupa pazarlarında resesyona baÄŸlı olarak talepte yaÅŸanan daralma sonucu, yurt içi pazarda gerçekleÅŸen daha güçlü talebe raÄŸmen 2023’ün ilk dokuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 38’lik azalışla 266.172 ton satış hacmi gerçekleÅŸtirdi. Maden iÅŸ kolu, Ä°spanya, Ä°talya ve Mısır baÅŸta olmak üzere dünyaya 184 bin 955 ton feldspat ihraç ederken, yurt içi satış hacmi 81.217 ton olarak gerçekleÅŸti.
Maden iÅŸ kolunun gelirleri 2023’ün ilk dokuz ayında 267,7mn TL seviyesinde gerçekleÅŸti. FAVÖK 2023’ün ilk dokuz ayında bir önceki senenin aynı dönemine göre yüzde 35 azalışla 59,9 milyon TL seviyesinde gerçekleÅŸti. FAVÖK’teki gerileme satış hacmindeki daralmanın yanısıra, enflasyon ve diÄŸer etkenlere baÄŸlı TL bazlı üretim maliyetlerindeki artışın döviz kurlarındaki artıştan daha yüksek olması ve bunun operasyonel kar marjları üzerinde yarattığı olumsuz etkiye baÄŸlı olarak gerçekleÅŸti.
Gayrimenkulde gelirler 89,1 milyon TL’ye ulaÅŸtı
Gayrimenkul iÅŸ kolu, 2023’ün ilk dokuz ayında gelirlerinde 38 milyon TL, FAVÖK’te ise 16,3 milyon TL artış kaydetti; gelirler 89,1 milyon TL, FAVÖK ise 41,5 milyon TL seviyesinde gerçekleÅŸti. Operasyonel performanstaki iyileÅŸme yüksek FAVÖK üreten kiralama operasyonlarının artan katkısına baÄŸlı olarak gerçekleÅŸti.
Menkul kıymet&Portföy yönetiminde yüzde 317’lik FAVÖK artışı
Menkul kıymet&Portföy yönetimi iÅŸ kolu gelirleri, 2023’ün ilk dokuz ayında iÅŸlem hacmindeki artış ve yönetilen portföy büyüklüğündeki artışların etkisiyle yüzde 147 artarak 581,1 milyon TL seviyesinde gerçekleÅŸti; FAVÖK ise yıllık bazda yüzde 317 artışla 289,5 milyon TL olarak gerçekleÅŸti.
Editor : Åžerif SENCER
